[집중관찰] 동아원 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
동아원 기업 개요는?

【 이성웅 】
동아원은 제분 및 사료 생산판매를 기반으로 안정적인 성장을 지속하고 있다. 매출구조는 제분부문 44%, 사료부문은 45%이며 시장점유율은 제분부문 17.3%, 사료부문 3.4%를 기록하고 있다. 제분산업 및 사료산업은 성숙단계 산업으로 높은 성장세를 기대하기 어려우나 생활수준의 증가로 유기농 제분업등 신규수요가 발생하고 있어 꾸준한 성장이 전망된다. 산업의 특성상 환율 및 국제곡물가격의 변동에 큰 영향을 받고 있다.

【 앵커멘트 】
동아원의 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 56.2, N/A, 58배이고, PBR은 1.48, 1.14, 1.48배이다. ROE는 N/A, -13.94, 1.96&이고, EV/EBITDA는 15.37, 88.77, 33.94배이다.

환율 하향 안정세로 원가 부담 완화된 가운데 외형 성장으로 인한 판관비 부담 경감으로 영업이익이 흑자전환했다.

【 앵커멘트 】
동아원 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 제분업계 높은 시장점유율
- 약점: 과중한 차입부담지속
- 기회: 밀가루제품 출고가 인상
- 위협: 전두환 비자금 관련 압수수색

【 앵커멘트 】
동아원, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
비중 축소 관점 제시한다.