[집중관찰] KT (1) 기본적분석 - 김우정 SK증권 명동PIB센터 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : SK증권 명동PIB센터 김우정 연구원

【 앵커멘트 】
KT 기업 개요는?

【 김우정 】
KT는 국내 최대 통신 사업자로 국내 통신시장 가입자수는 2012년 기말 기준으로 초고속인터넷 18,253천명, 시내전화 18,261천명, 이동전화 53,624천명에 이른다. 2009년말 국내 유일하게 아이폰을 도입해서 시장 경쟁축을 스마트폰으로 전환하는데 성공하였을 뿐 아니라 아이폰4 등 다양한 스마트폰과 아이패드 등의 이머징 디바이스를 성공적으로 도입함으로써 경쟁력을 강화하고 있다.

【 앵커멘트 】
KT 기업 가치는?

【 김우정 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 6.4, 8.8, 12.2배이고, PBR은 0.8, 0.8, 0.7배이다. ROE는 12.2, 8.6, 6.2%이고, EV/EBITDA는 3.8, 4.06, 4.9배이다.

2012년 무선 가입자 순감과 2013년 또한 순감이 예상되는 등 2012~13 실적이 악화 되는 것으로 판단된다.

【 앵커멘트 】
KT SWOT분석은?

【 김우정 】
- 강점: 연말 고배당 매력으로 주가 하방 경직성 확보
- 약점: 유선 부분 매출액 감소세 지속
- 기회: 1.8GHz 광대역 LTE 주파수 확보
- 위협: 초기 LTE 경쟁의 부진에 의한 소비자들의 인식

【 앵커멘트 】
KT, 오늘장 전망은?

【 김우정 】
주가의 하방 경직성의 확보 및 배당 매력 고려하고 단기적 접근보다 중장기적 매수 관점이다.