[집중관찰] 현대상선 (1) 기본적분석 - 박성일 동부증권 목동지점 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 박성일 / 동부증권

【 앵커멘트 】
현대상선 기업 개요는?

【 박성일 】
컨테이너, 벌크 화물, 탱커 운송 사업을 영위하는 국내 2위의 대형 해운선사이다. 사업 부문별 비중은 컨테이너 부문이 약 70%, 벌크부문이 25%, 기타 5%로 구성돼 있다. 컨테이너 부문은 보유선대 기준으로 글로벌 탑 20위권에 위치한 선사이다. 컨테이너 및 건화물 운임과 글로벌 경기에 따른 물동량 변화, 유가, 환율 등이 영업에 미치는 주요 요인이다. 미주 항로가 컨테이너 부문에서 가장 높은 비중을 차지하고 있다.

【 앵커멘트 】
현대상선 기업 가치는?

【 박성일 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 N/A, N/A, -4.90배이고, PBR은 2.01, 3.45, 2.82배이다. ROE는 -24.71, -73.11, -47.45%이다.

반기 매출액이 전년 동기대비 6.8% 줄어든 3조 7,162억 원을 기록했다. 지난해 반기와 마찬가지로 영업적자를 기록했으나 영업손익 -1,948억 원을 기록해 전년에 비해 적자폭이 줄어들었다.

【 앵커멘트 】
현대상선 SWOT분석은?

【 박성일 】
- 강점: 대규모 용선 보유
- 약점: 취약한 재무구조에 따른 과대한 이자비용
- 위기: 1등주 위주의 물량 쏠림현상에 따른 매출 하락
- 기회: 연비 개선을 통한 마진율 개선시 유럽경기 회복 수혜 가능

【 앵커멘트 】
현대상선, 오늘장 전망은?

【 박성일 】
매수로 대응하기 보다는 관망으로 대응한다.