[Hot-Line] "BS금융지주, 내년에 경남은행 인수효과 본격 반영"

우리투자증권은 BS금융지주에 대해 이미 견고한 펀더멘털을 가지고 있는데다 2015년부터 경남은행 인수효과가 본격적으로 반영될 것으로 전망했다. 이에 따라 선호 종목군으로 BS금융지주를 유지했다.
6일 최진석 우리투자증권 연구원은 "BS금융지주는 흠잡을 데 없는 양호한 3분기 실적을 달성했다”며 "3분기 연속 1000억원 이상의 이익을 시현해 이익이 견조할 뿐 아니라 안정성도 매우 높은 상태”라고 진단했다.
실제로 BS금융지주는 3분기 그룹 지배주주순익이 1164억원으로 시장예상치(1049억원)을 11% 웃돌았다. 이는 3분기 중소기업상시평가 관련 충당금 영향이 14억원으로 미미한데다 마진하락에도 불구하고 이자이익 성장이 양호했기 때문이다.
3분기 그룹 대손비용은 1분기 616억원, 2분기 536억원보다 감소한 512억원으로 양호한 편이다.
3분기 순이자마진(NIM)은 2.45%로 전분기대비 5bp 하락했다. 이는 금융채연동대출 비중이 높아 8월 및 10월 기준금리 인하를 선반영해 금융채 금리가 하락한데 기인한다.
하지만 하 연구원은 "기준금리 인하에 따른 4분기 및 내년 1분기 마진 하락 압력 불가피하나 내년 2분기 이후 국고채금리 상승할 가능성이 있어 마진 관리는 가능할 것”이라고 전망했다.
이어 "내년부터 본격적으로 반영될 경남은행 인수효과와 견고한 펀더멘털로 업종 내 유일한 두 자릿수 자기자본이익률(ROE)를 기록할 것”이라고 내다봤다.
[매경닷컴 방영덕 기자]