[Hot-Line] “한국전력, 2분기 기대 이상 깜짝실적…목표가↑”

HMC투자증권은 6일 한국전력에 대해 올해 2분기 시장의 기대치를 웃도는 깜짝실적(어닝서프라이즈)를 기록했다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 5만9000원에서 7만원으로 상향조정했다.
강동진 HMC투자증권 연구원은 “한국전력의 올해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 151.8% 늘어난 2조1000억원, 매출액은 6.1% 증가한 13조7000억원으로 잠정 집계됐다”면서 “증권사들이 내놓은 실적 예상치 평균을 크게 웃도는 어닝서프라이즈를 기록했다”고 밝혔다.
강 연구원은 호실적의 주요 요인으로 ▲아랍에메리트(UAE) 원전 관련 매출 증가 ▲단가가 낮은 산업용 전력판매가 부진한 반면 상대적으로 단가가 높은 일반용 및 주택용 판매 호조 ▲예상보다 부진한 전력수요 등을 꼽았다.
2분기에 이어 올해 전체 실적도 긍정적일 것으로 내다봤다.
강 연구원은 “한국전력이 밝힌 올해 영업이익 가이던스는 연결기준으로 8조3000억원으로 매우 보수적인 편”이라며 “두바이유 하락 등 긍정적 영엽환경이 조성돼 최대 9조원까지 영업이익 시현이 가능할 것으로 판단한다”고 말했다.
배당 매력도 높다고 분석했다.
강 연구원은 “지난해 별도기준 순이익 1조원 배당 500원, 올해 부지매각 차익 제외 시 순이익 2조5000억원으로 배당성향 상향이 없더라도 최소한 1250원의 배당이 가능하다”며 “앞서 말했든 가이던스 이익을 상회할 가능성이 높고, 빠른 시점에 공기업 정상화 이행 목표 달성이 가능해 배당성향 상향 여지가 높다”고 설명했다.
[매경닷컴 김잔디 기자]