[Hot-Line] “KT, 무선보다는 유선이 실적 이끈다”

HMC투자증권은 5일 KT에 대해 기가인터넷 이용자 확대에 따른 유선 가입자당 평균 매출(ARPU) 성장이 빨라질 전망이라며 목표주가 4만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
황성진 연구원은 “연결 기준 2분기 매출은 5조7133억원(+5.2% YoY), 영업이익은 3710억원(+0.6% YoY)을 기록할 것으로 추정한다”며 “무선 ARPU는 선택약정 할인 등의 영향으로 전분기 대비 0.2% 역성장할 것으로 예상되지만 시장 경쟁 안정화 영향으로 단위당 마케팅비는 적절한 수준을 유지할 것”이라고 말했다.
그는 이어 “유선 부문에서는 현재 약 160만명의 기가인터넷 가입자를 확보한 가운데, 이를 통한 초고속인터넷 ARPU 상승효과가 지속될 것으로 전망한다”며 “2분기 이후 상승반전된 초고속인터넷 ARPU의 성장세는 기가인터넷 전환이 가속화되면서 더욱 가팔라질 것”이라고 분석했다.
황 연구원은 “미디어 부문의 호조세는 꾸준히 지속중이며 VOD, 광고, 홈쇼핑 수수료 등 부가매출의 성장세가 전체 ARPU 성장을 견인할 것”이라면서 “이러한 인터넷/미디어의 선전은 유선전화 매출감소분을 충분히 상쇄시킬 것으로 예상한다”고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]