[여의도 新투자 트렌드] 공매도 투자 기법까지 도입…글로벌 자산배분펀드의 진화

일반 펀드와 달리 공매도 전략까지 도입하고 원자재나 부동산 투자 비중도 크게 높인 글로벌자산배분 펀드가 등장했다. 21일 금융투자업계에 따르면 미래에셋자산운용은 공매도 투자기법을 사용한 자산배분 펀드인 '글로벌리스크프리미아 펀드'를 최근 출시했다. 사모 형태로 설정된 이 펀드는 미래에셋금융그룹 고유 자산과 일부 고액자산가 돈을 포함해 현재 약 200억원 규모로 운용되고 있다. 국내 운용사가 공매도 투자 전략을 포함하는 절대수익 추구형 자산배분 펀드를 내놓은 건 이번이 처음이다.
글로벌리스크프리미아 펀드의 투자 대상은 미국·일본·독일 등 선진국 지수 14개, 한국·중국·대만 등 신흥국 지수 10개, 미국·캐나다 등 채권선물 5개, 금·원유·구리 등 원자재선물 14개를 포함한 총 43개 글로벌 자산이다. 이 펀드가 기존 자산배분 펀드와 다른 점은 7가지 주요 투자지표(모멘텀·가치·계절성 등)를 기준으로 43개 자산별 순위를 매긴 다음, 상위 30%에 해당하는 자산을 매수하고 하위 30%에 해당하는 자산을 공매도하는 전략을 병행한다는 점이다.
이준용 미래에셋자산운용 대체전략투자부문 대표는 "연간 최대 투자위험(변동성)을 5% 이하로 잡고 수익률은 5~7%를 목표로 운용한다"면서 "절대수익을 추구한다고 해서 원금 손실이 완전히 안 난다고는 할 수 없지만 손실 가능성을 최대한 줄였다고 이해하면 된다"고 설명했다.
절대수익추구형 자산배분 펀드는 영국 스탠더드라이프자산운용의 'GARS(Global Absolute Return Strategy)' 펀드가 대표적이다. 수익률이 높지 않지만 매년 꾸준히 수익을 냈다는 점에서 보수적인 기관투자가들을 중심으로 국내에서도 2014년부터 3000억원어치가 팔렸다.
하나UBS자산운용은 일본 신탁회사 스미트러스트의 자문을 받아 운용되는 '행복노하우코어셀렉션 펀드'를 다음달 초 출시할 예정이다. 출시를 앞둔 행복노하우코어셀렉션 펀드의 경우 원자재·부동산·헤지펀드 등 대체투자 비중을 기존 10%에서 30%로 크게 늘린 것이 특징이다. 전통 자산인 주식과 채권 비중은 각각 50%와 20%다. 이장호 하나UBS자산운용 글로벌운용본부장은 "일본 금융회사들은 저금리를 한국보다 15~20년 먼저 경험한 만큼 저금리 국면에서 안정적으로 수익을 낼 수 있는 상품 개발 노하우가 있다"면서 "대체투자 비중을 높여 기대수익률은 높이고 투자위험은 낮출 수 있을 것"이라고 말했다.
[최재원 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]