미래에셋러시아업종 대표펀드, 월드컵 덕보나…러 대표기업 담아 고수익 행진

◆ 공모펀드 돋보기 / '미래에셋러시아업종 대표펀드' ◆

미·북정상회담, 미·중 무역갈등 등 전 세계적 정치 이슈에 자리를 내줬던 러시아월드컵에 대한 관심이 되살아나고 있다.
빅매치였던 스페인과 포르투갈 경기와 아이슬란드, 멕시코 등 '언더독'의 활약이 이어지면서다. 투자자는 과도한 기대감을 경계하면서도 최근 치러진 월드컵에서 개최국 증시가 개막 이후 큰 상승 폭을 보였다는 점에서 러시아 증시를 주목하고 있다.
2014년 월드컵 개최국인 브라질 보베스파지수는 개막 전 3개월 동안 20% 올랐고, 이후 4개월 동안에도 5.8% 추가 상승했다. 2010년과 2006년 개최국인 남아프리카공화국과 독일 역시 개막 이후 같은 기간 증시가 10% 넘게 올랐다. 반면 러시아 증시는 연초 대비 주가가 4.6% 떨어진 상태로, 반등할 가능성이 높다는 분석이 나온다.
미래에셋러시아업종대표 펀드는 연초 이후 러시아 펀드가 고전하는 가운데서도 2.03%로 플러스 수익률을 보여 눈길을 끌고 있다. 시리아 사태를 둘러싼 미국과 분쟁 양상 전개로 최근 3개월간 수익률이 -6.96%로 떨어졌지만 장기 수익률로 따져보면 최근 1년간 20.05%, 3년간은 46.66% 수익률로 순항하고 있다.
이 펀드는 에너지 업종 비중이 주요 러시아 펀드 중에서 가장 높다. 러시아는 높은 유가에 따른 대표적인 수혜국으로 유가가 상승하면 수혜를 집중적으로 받을 수 있다는 얘기다. 에너지 업종이 47.29%로 포트폴리오 내 비중이 가장 컸고, 금융(18.29%) 소재산업(11.68%) 소비재(10.78%) 등이 뒤를 이었다.
미래에셋자산운용 관계자는 "석유수출국기구(OPEC) 산유량 감산 합의 연장 가능성과 베네수엘라 산유량 감소, 이란을 둘러싼 불확실성 등이 원유 가격 상방 압력으로 작용하고 있다"고 설명했다.
러시아 산업별 1·2위 기업을 담아 리스크를 최소화하는 것도 이 펀드의 특징이다. 업종별 시가총액이 직전 사업연도 말 혹은 편입일 기준으로 1·2위에 해당하는 종목으로 투자 바구니(바스켓)을 구성한다. 이어 리스크와 수익률 전망, 주식 유동성, 밸류에이션을 구성해 최종 포트폴리오를 완성한다.
지난 1분기 말 기준으로 러시아 국영 석유기업인 로즈네프트(9.29%)가 포트폴리오 내 비중이 가장 컸고, 러시아와 동유럽 지역 최대 은행인 스베르뱅크(9.01%), 전 세계 천연가스 매장량 중 20%를 차지하는 러시아 국영 천연가스회사 가스프롬(8.84%)과 노바텍(8.03%) 등 러시아 대표 기업을 두루 담고 있다.
전문가들은 러시아 펀드는 중·장기 투자 전략에서 접근할 필요가 있다고 조언한다. 신흥국 리스크 확대 등으로 단기 여파를 받을 수 있지만 반등 초입부인 지금을 저가 매수 적기로 활용할 필요가 있다는 목소리가 힘을 받는다.
미래에셋자산운용 관계자는 "지정학적 우려만 아니라면 러시아 증시 내 신규 종목에 대한 선별과 편입을 하기엔 좋은 시점"이라며 "미국이 러시아에 대해 추가 제재를 단행할 가능성이 제한적이며 미국 달러 대비 루블화 환율도 중앙은행의 안정화 프로그램에 따라 안정적으로 유지된다는 점을 주목할 필요가 있다"고 설명했다.
[유준호 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]