[Hot-Line] "삼성카드, 대손비용 증가로 수익성 악화…모멘텀 부재"

대신증권은 10일 삼성카드에 대해 2분기 성장은 양호하지만 대손비용이 크게 증가해 수익성은 악화될 전망이라며 목표주가 4만2000원, 투자의견은 '보유'를 유지했다.
최정욱 대신증권 연구원은 "삼성카드의 2분기 순익은 850억원으로 전년동기대비 15.2% 감소할 것으로 전망한다"면서 "국민행복기금 내 상환 중인 기존 약정채권이 자산관리공사가 일괄매각하면서 매각익이 약 150~200억원 발생하지만 대손비용 증가로 수익성은 악화될 것"이라고 말했다.
삼성카드의 2분기 대손비용 추정치는 920억원으로 전년 같은 기간과 비교해 77.7% 증가할 것으로 보인다.
최 연구원은 "연체율 상승 등 아직 부실 징후는 발견되지 않고 있지만 미래 경제적 손실 발생 가능성을 감안해 최대한 충당금을 보수적으로 적립하고 있다"면서 "또 금융자산 증가에 따른 영향도 일부 발생할 것"이라고 진단했다.
하반기 예정된 1.2% 자사주 추가 매입은 시기적으로 9월 이후에야 가능할 것으로 보이면서 당분간 삼성카드의 성장 모멘텀이 부재하다고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 김규리 기자]