"도시바, 반도체 매각→낸드 공급부족…삼성·SK 수혜 가능성"

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도시바의 반도체 사업이 매각 절차 진행이 다른 시장 참가자들에게 반사이익을 안겨줄 것이란 주장이 나왔다.
24일 최도연 신한투자증권 연구원은 최근 낸 '도시바 메모리 매각 이슈는 꽃놀이패'란 보고서에 따르면 "도시바의 메모리 매각 이슈는 낸드 업황과 국내 업체들에게 긍정적"이라고 분석했다.
도시바가 3D(3차원) 낸드 투자 기회를 상실하면서 낸드의 공급 부족이 심화할 수 있다는 설명이다. 공급 부족은 3D 낸드의 빅 사이클을 더 연장시키는 요인이라고 최 연구원은 분석했다.
삼성전자, SK하이닉스 등 경쟁사들의 시장점유율도 늘어날 가능성이 있다.
최 연구원은 또 웨스턴 디지털(WD) 같은 전략적 투자자가 인수하면 세계 각국의 반독점 승인 심사를 거쳐야 해 낸드 투자가 바로 집행되기 어렵다고 강조했다. 도시바의 반도체 사업 매각이 끝나더라도 낸드 플래시 업황은 긍정적일 가능성이 크다는 판단이다.
재무적 투자자가 인수하면 산업에 대한 이해 부족이나 투자 회수 우려로 과감한 시설투자 집행을 못 할 가능성이 있다고 내다봤다.
최 연구원은 "3D 낸드플래시 기술을 주도하고 있는 삼성전자가 도시바 매각의 최대 수혜 업체"라며 "SK하이닉스는 기본적인 낸드 업황 개선 수혜를 보면서 인수 참여 때 무리하지 않은 금액으로 낸드 업계 2위가 될 기회를 잡을 수 있다"고 분석했다.
다만 일각에서는 도시바 외에도 중국 업체, 인텔, 마이크론 등이 낸드 플래시 시장에서 치열한 경쟁을 펼치고 있어 도시바의 반도체 사업 매각만으로 업황을 전망하는 데는 한계가 있다는 분석도 나온다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]