[집중관찰] KT (9) 특징분석 - 정진교 MBN골드 전문가, 백인범 동양증권 분당야탑지점 연구원

■ 방송 : M머니 운수대통 (오후 3시 30분 ~ 5시 30분)
■ 진행 : 이창진 앵커
■ 출연 : 정진교 MBN골드 전문가, 백인범 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】

M머니에서 하나의 종목을 선정해서 꼼꼼하게 살펴보는 집중관찰 시간입니다. 오늘 집중관찰 특징분석 종목은 KT 입니다.

KT 전일 장에서는 외국계 러브콜과 증권사 호평에 4% 넘게 상승했습니다. 영업정지에도 불구하고, 요즘 통신주들 흐름이 긍정적인데, 오늘 KT는 1.04% 하락하며 37,900원에 마감했습니다.

백인범 연구원 의견 들어보겠습니다.

【 백인범 연구원】

KT는 국내 최대 통신사업자로 초고속인터넷, 시내전화, 이동전화에 이르는 다양한 사업군을 영위하고 있는 회사입니다. 최근 방어주로의 성격부각 및 통신3사 순차적인 영업정지에 따른 마케팅 비용 감소 전망 등에 따라 주가는 상승세를 이어가고 있습니다.

KT의 경우 4분기 실적이 시장 컨센서스에 미치지 못하는 실적을 달성하였지만, 2013년은 실적 개선 가능성이 높을 것으로 전망합니다. 이동통신시장에서의 경쟁이 완화될 것으로 전망되면서 연간 마케팅비용이 감소 할 것으로 예상하고, 방송부문(스카이라이프)의 실적이 개선되는 점을 감안하면 전체적인 실적 개선 가능성이 높다고 판단됩니다.

새정부 들어 요금인하 압력은 과거보다 낮은 수준일 것이고, LTE 가입자 증가 및 ARPU 상승에 따른 무선부문의 실적개선이 전망됩니다. 스카이라이프 등 자회사 이익 증가 감안한다면 단기 4만원, 중장기적으로 45,000원선까지 지속적인 상승이 예상됩니다.

그동안 클라우드 사업에 대한 기대감으로 높아져 있던 밸류에이션이 이번 낙폭으로 인한 저가 매수 기회가 발생하였다고 판단됩니다.

【 앵커멘트 】

백인범 연구원이 목표가 45,000원 설정해주었는데, 정진교 전문가는 어떻게 보고 계신가요?

【 정진교 전문가 】

기업의 실적 상황은 5년여 간 큰 변동 없이 무난했습니다. 이동통신3사의 보조금 지급 및 치열한 경쟁상황으로 마케팅비 과다 지출이 발생하기도 했습니다.

기술적 움직임은 내수주 상승흐름에 맞추어 상승중인데 추가 상승의 여력이 남아있는 것으로 판단되고 있습니다. 최근 5년간 2만원 중후반대 ~ 5만원 사이의 박스권 움직임을 보이며, 경기방어주로 글로벌 전반적 위기 상황에서 추가 상승흐름 기대되는 종목 중에 하나입니다.

목표가는 39,000원에서 40,000원으로 제시해 드립니다.

【 앵커멘트 】

정진교 전문가는 목표가 39,000원에서 40,000원 제시해 주었습니다. 이렇게 해서 두 분과 함께 KT 특징 분석해 보았습니다. 두 분 의견 참고하시길 바랍니다.