[집중관찰] 금호석유 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
오늘 Mmoney의 집중관찰 종목은 '금호석유'인데요. 동양증권 이성웅 연구원, 어떻게 보고 계십니까?

【 이성웅 】
'금호석유'는 합성고무, 합성수지, 페놀유도체 및 정밀화학 등의 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 합성고무 생산 부문 능력이 연간 기준 95만 3,000톤에 달하는 글로벌 1위의 업체입니다. 2012년 4분기 매출액은 1조 2,454억 원, 영업이익 307억 원으로 시장 컨센서스에 부합하는 수준이었습니다. 이는 전방사업 부진으로 인해 합성고무의 수요 감소와 더불어 이 부문 매출액도 전 분기 대비 11% 하락한 모습입니다.

작년 말부터 부타디엔 가격의 반등에 따라 합성고무 가격도 반등하고 있는 상태입니다. 이로 인해 스프레드의 개선을 엿볼 수 있습니다. 또 2013년 상반기 중국 합성고무 주요업체들의 감산 및 설비점검 본격화가 이뤄진다면 이 부문의 매출 회복은 가능하리라 판단됩니다.

2013년 예상실적은 매출액 약 5조9,300억 원, 영업이익 2,703억 원으로 전망합니다. 실적의 회복세가 점진적으로 나타난다고 하지만 2010년 5월 발생된 전환사채를 보통주로 전환한 물량이 2012년 5월부터 매도 가능해졌습니다. 이에 따라 오버행 이슈의 가능성도 예상됩니다.

동사의 경우 적극적인 포트의 편입 보다는 보수적으로 접근하는 것이 유효하겠습니다. 매수가는 96,000원, 목표가 110,000원, 그리고 손절가 87,400원을 제시해드립니다.

【 앵커멘트 】
오늘의 집중관찰 종목 '금호석유'의 투자분석 해봤습니다. 목표가는 11만원가지 제시해주셨고요. 동양증권 이성웅 연구원 오늘말씀 고맙습니다.