[집중관찰] 하이트진로 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
하이트진로 기업 개요는?

【 이성웅 】
1924년에 설립된 주류 제조 판매 기업으로, 2003년 상장 폐지되었다가 2009년에 유가증권 시장에 재상장하였으며, 2011년 9월 하이트-진로간 합병에 의해 하이트진로라는 국내시장 최대의 주류업체가 됐다.

소주분야에서는 '참이슬'이 절대적인 시장지배력을 가지고 있으며, 맥주분야는 OB맥주와 국내 시장을 양분하고 있음. 위스키, 수입맥주, 와인 부문을 담당하고 있는 하이스코트(주)를 2012년 7월에 흡수 합병했다.

【 앵커멘트 】
하이트진로 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 통합에 따른 영업 집중도 상승
- 약점: 2분기 실적 불안
- 기회: 일본내 시장 확대
- 위협: 회사의 맥주점유율 변수

【 앵커멘트 】
하이트진로 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 2012년까지 PER은 31.16 , 18.01, 20.75배 이고, EPS는 1136, 1396, 1465원이다. PBR은 2.14, 1.15, 1.40배 이고, BPS는 16529, 21888, 21685원을 기록하고 있다.

광고 선전비 등의 증가로 인한 판관비 부담 확대에도 원가율이 하락했다. 관계 기업 투자 처분이익 발생으로 전년 수준의 수익성 유지하고 있는 상황이다.

【 앵커멘트 】
하이트진로, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
기관이 매도랠리 중에 있다. 비중 축소관점을 제시한다.