[집중관찰] 아모레퍼시픽 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 기업 개요는?

【 이성웅 】
아모레퍼시픽은 화장품 및 생활용품· 식품의 제조 및 판매를 영위하고 있으며, 사업부문으로 크게 화장품(기초, 메이크업 외 기타), MC&S 사업부문으로 구분되어 있다.

매출 비중은 8.4:1.6이다. 화장품시장 점유율은 2012년말 기준 31.6%를 차지하며 동사의 주요 상표 중 하나인 설화수는 2011년 본격적으로 중국에 진출했다. 중국 시장에서의 판매호조에 힘입어 매출 성장을 달성했고, 해외 채널 확장과 성장 모멘텀이 강화될 것으로 기대된다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 중국 등 해외에서의 브랜드 인지도 확장
- 약점: 내수판매 부진 예상
- 기회: 상해 제2공장 완공
- 위험: 고마진 제품 매출 성장 정체

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 2012년까지 PER은 27.32 , 22.20 , 31.08배 이고, EPS는 41,693 , 47,384 , 39,066원이다. PBR은 4.24 , 3.41 , 3.59배 이고, BPS는 268,618 , 308,544 , 338,323원이다.
프리미엄제품의 매출 증가 둔화, 중국 및 아시아시장 확대에 따른 투자 증가 등으로 전년대비 수익성 하락했다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
바닥을 다지는 중으로 판단된다. 보유 관점이 유효해 보인다.