[집중관찰] 대한전선 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
대한전선 기업 개요는?

【 이성웅 】
통신 및 전력부문으로 구성된다. 전력부문은 시장이 수년간 정체 상태를 보여 왔으나, 최근 교체 수요의 증가, 중동 지역의 개발투자, 개발도상국의 인프라투자 등으로 초고압선 수요가 증가하여 전반적으로 실적이 좋아지고 있으며, 이는 일정기간은 지속될 것으로 보인다. 통신부문은 기간통신망 구축이 일단락됨에 따라 Copper도체의 일반통신케이블 수요는 크게 감소하고 있는 상황이다.

【 앵커멘트 】
대한전선 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 N/A, N/A, N/A배이고, PBR은 1.67, 1.39, 1.62배이다. ROE는 N/A(IFRS), -73.86, -226.14%이고, EV/EBITDA는 38.91, 68.76, N/A배이다.

매출 증가에 따른 고정비 부담 완화 및 원가율 하락으로 영업이익 흑자전환, 기타 대손상각비 감소 등 영업외수지 개선되어 적자폭 축소된다.

【 앵커멘트 】
대한전선 SWOT분석은?

【 전문가 】
- 강점: 아시아 시장을 중심으로 한 매출 성장세
- 약점: 부분 자본 잠식상태
- 기회: 설윤석 사장 경영권 포기
- 위협: 단기차입금 증가

【 앵커멘트 】
대한전선, 오늘장 전망은?

【 전문가 】
단기적 비중축소 관점이다.