[집중관찰] 오리온 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
오리온의 기업 개요는?

【 이성웅 】
국내제과 및 중국, 베트남, 러시아 등 해외제과 시장에서 적극적 시장진출효과가 가시화되고 있고, 스포츠토토와 미디어플렉스 등 계열사의 지분을 보유하고 있다. 해외에서는 지역및 제품 확장 정책에 힘입어 고성장 모멘텀이 이어질 것이다. 중국 법인은 영업지역 확대와 카테고리 확장 속에서 제품가격 인상과 신제품 판매량 급증 등을 통한 성장세가 예상된다. 베트남 법인도 우호적인 시장환경 속에서 신제품 출시로 매출 성장이 지속될 전망이다.

【 앵커멘트 】
오리온 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 35.86, 38.1, 33.97배이고, PBR은 4.61, 6.66, 4.98배, ROE는 12.03, 16.29, 15.48%, EV/EBITDA는 50.47, 83.84, 16.89배이다.

스포츠토토의 수수료율 하락과 제과 부문의 광고 및 판촉비 집행 집중에 따른 원가 및 판관비 부담 확대 등으로 전년동기대비 수익성이 하락했다.

【 앵커멘트 】
오리온 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 제과 부문의 판가 인상 및 신제품 출시 효과
- 약점: 마트 영업규제
- 기회: 중국내 자체 생산라인 증설
- 위협: 담철곤 회장 사임

【 앵커멘트 】
오리온, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
비중축소, 악재 해소 후 재매수 관점이다.