[Hot-Line] "서울반도체, 실적 개선세 미미"

NH투자증권이 서울반도체에 대해 최악의 상황은 지났으나 본격적인 이익 개선은 나타나지 않고 있다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 '중립'과 목표주가 2만원을 유지했다.
8일 김혜용 연구원은 "지난해 서울반도체의 IT부문(TV, 태블릿, 휴대폰 BLU용 LED)은 부진한 전방 수요와 높은 단가인하 압력으로 최악의 실적(영업손실 81억원)을 기록한 것으로 추정된다”고 분석했다. 김 연구원은"휴대전화용 LED가 지난해 4분기부터 공급이 본격화됐으나 TV와 태블릿PC용 LED는 여전히 수익성 개선이 쉽지 않아 올해 IT부문 실적은 전년 대비 소폭 개선에 그칠 전망”이라고 분석했다.
실적 개선 가능성은 있지만 본격적인 주가 상승을 이끌어 낼 만큼 충분하진 않다고 덧붙였다.
김 연구원은 "휴대폰용 LED 신모델 물량 확대, 자동차용 매출 신장 등 성장 기회가 존재하지만 중국 패키징 업체들의 구조조정이 현재 진행중이라 주가 상승에 시간이 필요하다”며 "연말 재고조정에 따른 일회성 비용으로 4분기 실적이 예상보다 부진할 전망이며 올 1분기에도 비수기 영향에 실적 모멘텀이 크지 않을 것”이라고 말했다.
[매경닷컴 이용건 기자]