[Hot-Line] "베이직하우스, 중국 사업 경쟁력 건재"

신영증권이 베이직하우스에 대해 중국 사업 경쟁력이 건재하다며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만9000원을 유지했다.
서정연 연구원은 16일 "베이직하우스의 지난해 4분기 매출액은 1957억원으로 전년 동기 대비 4.3% 증가했으나 영업이익은 205억원으로 29.4% 감소했다”며 "중국법인 실적호조로 매출액이 예상치를 소폭 웃돌았으나 국내법인 실적이 예상보다 악화되면서 수익성이 기대치를 밑돌았다”고 말했다.
서 연구원은 국내법인의 영업적자에 주목했다.
그는 "국내법인은 4분기 매출액이 전년 대비 17.5% 줄어들고 영업이익이 전년 대비 약 110억원 축소되면서 69억원의 영업적자를 기록했다”며 "3분기 발생했던 재공품 재고 관련 평가손실이 4분기로 이연되며 손실폭을 악화시킨 것으로 파악된다”고 분석했다.
다만 중국사업 성장세는 견조하다는 평가다.
서 연구원은 "중국법인은 높은 정상가 판매율이 유지돼 원가율이 개선되면서 4분기 매출액과 영업이익이 전년 대비 각각 13.1%와 7.6% 증가했다”며 "특히 신규 브랜드인 쥬시주디의 빠른 성장세와 기존 브랜드의 안정적인 이익창출 능력에 대한 신뢰도를 증명했다”고 말했다.
[매경닷컴 이용건 기자]