회사채 금리 연일 최저…기업 자금조달 여건 `굿`

회사채 시장에 '저금리' 바람이 본격화되고 있다. 한국은행의 기준금리 인하 조치로 회사채 금리까지 하락하면서 발행금리가 1%대로 진입한 것이다.
7일 투자은행(IB)업계에 따르면 CJ CGV(신용등급 AA-)는 3년 만기 500억원 규모 회사채를 발행하기 위해 지난 6일 실시한 수요예측에서 발행금리를 연 1.903%로 결정지었다. 이는 국내 기업이 공모로 발행한 일반 회사채 금리로는 역대 최저 수준이다.
1%대 금리로 회사채가 발행된 것은 지난달 현대오일뱅크(신용등급 AA-)에 이어 두 번째다. 앞서 현대오일뱅크가 3년 만기 회사채 700억원을 연 1.976%에 발행하는 데 성공하면서 사상 처음 1%대 공모 회사채 시대를 열었다. 금리 하락세가 지속되면서 기업들의 월별 회사채 발행 규모는 지난해 12월 1조7700억원에서 올 2월 3조6190억원까지 치솟았다. 3월 발행 규모는 5조원에 달하는 것으로 추산되고 있다. 이달에만 LS산전, 센트럴시티, 여천NCC, LG유플러스 등 AA급 우량기업들의 발행이 줄줄이 예정돼 있어 1%대 회사채 발행은 꾸준히 이어질 전망이다.
IB업계 관계자는 "시중금리 하락세가 지속되거나 기준금리가 추가로 인하되면 5년 이상 장기 회사채의 발행금리도 1%대로 내려갈 수 있다"며 "선제적으로 자금을 조달하려는 기업들의 발행 수요가 지속될 것"이라고 말했다. 저금리 환경이 지속되면서 싼 이자로 돈을 빌린 기업들이 원금 상환을 뒤로 늦추려는 추세는 더욱 뚜렷하게 나타나고 있다.
올 1분기 국내 일반 기업들이 발행한 회사채 가운데 만기가 7년 이상인 회사채 발행 규모는 총 3조7650억원으로 지난해 4분기(2조7900억원)보다 35% 증가했다.
지난 1월에는 회사채 시장에서 우량기업으로 통하는 KT(신용등급 AAA)가 500억원 규모 회사채를 20년 만기로 2%대 금리에 발행했으며, SK텔레콤(신용등급 AAA)도 15년 만기로 회사채를 발행하는 데 성공한 바 있다.
기업들은 낮은 금리로 장기간 돈을 빌리기 위해 장기물을 발행하고 투자자들은 조금이라도 더 높은 금리에 투자하기 위해 장기물을 찾으면서 이 같은 추세는 가속화되고 있다. 일반적으로 채권의 만기가 길어질수록 금리는 높아진다. 이에 따라 위험을 더 부담하고서라도 고금리 회사채에 투자하려는 투자자들이 많아지면서 신용등급 A급 이하 기업이 발행하는 회사채 인기도 하늘로 치솟고 있다.
최근 해태제과(신용등급 A-)가 발행 예정인 400억원 규모 회사채 수요예측에는 모집액의 7배에 달하는 2700억원의 기관 수요가 쏟아졌다. 해태제과는 발행 금액을 600억원으로 늘릴 계획이다.
시장에서 추가 금리 인하 조치가 있을 것으로 보는 시각이 많은 만큼 향후 시장금리가 더 낮아질 가능성이 있다. 이미 기준금리와 역전된 국고채 3년물 금리는 이날 장중 1.7%를 밑도는 등 하락세가 지속되고 있다.
서향미 하이투자증권 연구원은 "추가 금리 인하 기대감이 높지만 4월 금융통화위원회에서 연속적으로 금리 인하를 단행하지는 않을 것"이라고 말했다.
[전경운 기자]