글로벌자금 아시아 신흥국서 급격 이탈

글로벌 외국인 투자 자금이 아시아 신흥국에서 급격하게 이탈하고 있다. 그리스 채무 협상이 지연되면서 불확실성이 커진 가운데 미국 금리 인상이 연내 이뤄진다는 전망이 강해지면서 위험자산 회피 심리가 커진 탓이다.
22일 이머징포트폴리오펀드리서치(EPER)에 따르면 지난 12일부터 18일까지 신흥국 주식펀드에서 21억4800만달러가 빠져나갔다. 그 전주(5~11일)에는 92억7000만달러가 유출되면서 7년4개월 만에 최대폭을 기록하기도 했다. 꾸준히 신흥국으로 들어오던 외국인 자금이 6월 첫째주를 기점으로 빠져나가는 흐름으로 바뀐 것이다.
외국인 자금은 지난 19일까지 베트남을 제외하고 아시아 신흥국에서 일제히 순매도세로 돌아섰다. 대만에서 29억4400만달러가 이탈했고 인도(8억8200만달러) 한국(7억9900만달러) 태국(3억3100만달러) 인도네시아(2억7500만달러) 필리핀(2억2400만달러) 등에서 글로벌 자금이 이탈했다.
신흥국 펀드에서 빠져나간 돈이 선진국 펀드로 흘러들어가고 있다. 지난 한 주(12~18일) 동안 선진국 주식 펀드로 모두 129억3100만달러가 유입됐다.
글로벌 자금 트렌드가 급격히 바뀌면서 최근 몇 달간 국내 주식시장 최대 상승동력이던 외국인 투자자들이 매도세로 방향을 급전환해 이달 들어 코스피는 3.78%나 하락했다.
22일 한국거래소에 따르면 올 상반기 유가증권시장에서 외국인들은 9조원이 넘는 순매수를 기록했다. 1월에는 1조390억원어치를 팔았지만 2월부터 5월까지 꾸준히 '사자'에 나서 넉 달간 10조6114억원 순매수했다. 하지만 이달 초부터 외국인들은 순매도로 전환하더니 22일까지 1조원 안팎의 순매도를 기록했다. 지난 8일부터 이날까지 단 하루를 제외하고 연속 순매도한 것은 물론 16일에는 3137억원어치를 한꺼번에 팔아치워 1월 6일(3309억원) 이후 5개월여 만에 최대 규모 순매도를 보였다.

외국인 자금이 이탈하면서 외국인 시가총액 비중이 작년 말 34.08%에서 33.36%까지 내려갔다. 외국인이 올 상반기 가장 많이 팔아치운 종목은 삼성전자(2882억원)로 나타났고 신세계(2602억원) 삼성중공업(2335억원)이 그 뒤를 이었다. 가장 많이 산 종목은 SK하이닉스로 9653억원어치를 사들였다.
외국인들의 투자 방향 전환은 증시 수급 불안으로 이어지고 있다. 김병연 NH투자증권 연구원은 "지난 8일 이후 외국인 순매도 국면을 주도한 것은 영국계 자금일 것"이라며 "5월 영국계 자금이 5000억원가량 순매도를 기록한 이후 이달에도 매도를 지속하고 있는 것으로 판단된다"고 지적했다. 그는 "과거 남유럽 리스크 확대 시 영국계 자금 이탈이 존재했다는 점을 감안하면 이번에도 그리스 사태로 인한 유사한 성격의 유출일 것"이라고 덧붙였다.
그리스 리스크가 여전하고 미국의 연내 금리 인상이 거의 확실해 외국인이 매수세로 돌아서기는 어렵다는 지적이 많다.
김승현 대신증권 글로벌마켓전략실장은 "만일 그리스 디폴트 우려가 가라앉는다면 외국인 매도세가 주춤할 수 있지만 미국 금리 인상이 실제로 이뤄지면 다시 매도 행진을 시작할 수 있다"고 말했다.
외국인 투자자들이 국내 증시에 다시 돌아오려면 불확실성이 우선 해소돼야 하고 정부가 추진하는 추가경정예산이 제대로 진행돼야 한다는 의견도 나온다. 김병연 연구원은 "그리스 합의와 메르스 공포 등 불확실성이 소멸되면 글로벌 자금의 신흥국에 대한 태도에 변화가 일어날 것"이라고 전망했다.
조병현 유안타증권 연구원은 "과거 정부가 금리 인하와 추경에 같이 나섰을 때 경기 상승과 함께 외국인 순매수 기조가 나타났다"며 "한국은행이 기준금리를 인하한 상태에서 추경이 바로 이어진다면 외국인 움직임에 긍정적으로 작용할 것"이라고 분석했다. 그러나 최악의 경우 그리스 문제가 파국으로 치닫고 추경 진행이 난항을 겪게 된다면 외국인 매도세가 더욱 가속돼 향후 5조원 이상 외국인 매도 추가 물량이 발생할 가능성이 있다고 덧붙였다.
[전병득 기자 / 손동우 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]