[Hot-Line] “대한유화, 유가 하락으로 최대 실적 기조 이어질 것”

메리츠종금증권은 29일 대한유화에 대해 유가하락과 NCC(나프타 분해 시설) 수익 개선으로 최대 실적 기조가 이어질 것이라며 투자의견 ‘강력 매수’와 목표주가 25만원을 유지했다.
대한유화의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 1032.1% 증가한 880억원을 기록해 분기 기준 사상 최대 실적을 기록했다.
황유식 메리츠종금연구원은 “지난해 말 유가 급락으로 아시아 NCC 수익성이 개선돼 PE(폴리에틸렌)와 PP(폴리프로필렌) 이익률이 높아졌다”면서 “2분기에는 유가가 소폭 상승해 원재료 투입 시차에 의한 재고 효과가 더해진 것”이라고 설명했다.
그는 또 연초 신규 가동을 시작한 MEG(모노에틸렌글리콜) 설비도 2분기에 100% 가동돼 이익 규모가 커졌다고 분석했다.
황 연구원은 “2017년에는 현재 보유한 NCC 생산 능력의 70%에 해당하는 증설이 완료될 예정”이라며 제품 출하량 역시 70% 증가할 것으로 전망했다.
[매경닷컴 고득관 기자]