[Hot-Line] “한국타이어, 연간 1조원 이상 영업익 유지 전망”

하나금융투자는 3일 한국타이어에 대해 연간 1조원 이상의 영업이익을 유지할 전망이라면서 목표주가 6만7000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
한국타이어는 연결기준 3분기 실적으로 1조6576억원, 영업이익 2972억원을 기록했다고 전날 공시했다. 매출은 전년 동기 대비 3.9% 감소했지만 영업이익은 같은 기간 23% 늘었다. 전분기와 비교하면 각각 4%, 4.2% 줄었다.
송선재 연구원은 “3분기 영업이익률이 17.9%를 기록하면서 시장 기대치를 웃돌았다”면서 “4분기 미국 공장의 완공으로 선진 시장 내 성장의 기회가 열려있고, 고가 UHP 타이어의 비중 상승으로 믹스 개선도 기대된다”고 말했다.
한국타이어는 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 17인치 이상 고인치 타이어 비중이 현재 30% 이내지만 지속적으로 상승할 것으로 기대했다. 신설되는 미국 테네시 공장 내 UHPT 생산 비중이 80% 이상이고 완공 후 시장 대응력도 좋아진다는 이유에서다. 최근 상승한 원재료 가격에 대해서는 장기 계약(Contract)과 단기 스폿(Spot) 구매가 섞여 있어 4분기까지는 크게 영향을 미치지 않고, 내년부터 영향을 줄 것으로 예상한다고 밝혔다.
송 연구원은 이에 관련해 “내년 1분기부터 원재료 투입단가 상승으로 마진은 하락할 것이지만, 물량과 믹스 효과에 기반한 외형 성장으로 만회되면서 연간 1조원 이상의 영업이익을 유지할 전망”이라고 분석했다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]