[Hot-Line] "만도, 단기 실적 우려보다는 고객다변화에 초점"

↑ 자료 제공 = SK증권

SK증권은 31일 만도에 대해 단기 실적에 대한 우려보다는 고객다변화에 따른 경쟁력 강화에 초점을 맞춰야 한다고 평가했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 32만원을 유지했다.
권순우 SK증권 연구원은 "2분기 만도의 매출액과 영업이익은 1조3931억원, 557억원으로 전년 동기 대비 각각 3.3%, 14.0% 감소했다"면서 "중국에서 현대차그룹 출하량 감소와 미국의 GM 향 일부 프로그램 종료가 매출과 이익에 부정적으로 작용했으나, 지리(Geely)를 중심으로 중국 로컬업체향 매출확대, 인도·브라질·멕시코 등 기타시장 성장을 통해 이를 일부 만회했다"고 설명했다.
고객다변화와 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS) 확대 등 제품고도화를 통해 2분기 주요 고객사의 부진에도 업종 내에서 상대적 이익 안정성을 나타냈다는 평가다. 고객사의 부진 영향은 하반기에도 일부 이어지겠지만 경쟁업체 대비 부정적 영향은 제한적일 것이라고 덧붙였다.
권 연구원은 "달라진 경쟁력은 이익만이 아닌 수주 활동에서도 확인할 수 있다"면서 "올해 2분기 기준 신규수주 9조5000억원를 달성하며 기존 12조에서 13조로 연간 가이던스를 상향했다"고 설명했다.
특히 상반기 수주내역을 보면 전체 수주 중 59%를 전자식 브레이크 시스템(EBS), 전자식 조향 시스템(EPS), ADAS 등의 전장제품으로 확보하며 양뿐만이 아니라 질적인 측면에서의 성장이 동반되고 있다.
그는 "단기적인 실적 우려보다는 규제강화와 달라진 경쟁력을 기반으로 진행중인 신규수주 확대 및 고객다변화에 초점을 맞추는 것이 바람직하다"고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]