[Hot-Line] "영원무역, 과도한 주가 하락…밸류에이션 매력 부각"

현대차투자증권은 영원무역에 대해 과도한 주가 하락으로 밸류에이션 매력이 부각됐다고 판단했다. 다만 목표주가는 4만1000원으로 내렸고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
송하연 현대차투자증권 연구원은 6일 "영원무역의 매출액은 전년 동기 대비 3.9% 감소한 4526억원, 영업이익은 8.3% 증가한 208억원을 기록했다"고 설명했다. 달러 기준 주문은 3% 성장했지만, 환율 문제로 원화기준 실적은 소폭 줄었다. 올해 연간 기준 매출액은 4% 늘어난 것으로 집계됐다.
영원무역은 자전거 브랜드 'SCOTT'이 80억원 적자를 냈음에도, OEM 부문이 마진 개선에 성공하면서 이익률을 지킨 것으로 분석됐다.
송 연구원은 "OEM 부문은 올해도 달러 기준 매출이 4% 성장할 것"이라며 "안정적 흐름이 지속되고, 중장기적으로 카테고리 확장도 가능할 것"이라고 내다봤다. 이어 "SCOTT은 하반기 판관비 절감을 통해 실적을 개선할 전망"이라며 "흑자전환도 기대해볼 수 있다"고 덧붙였다.
영원무역의 주가수익비율(PER)는 1년 전망 기준 9.4배 수준이다. 송 연구원은 "영원무역은 현재 저평가됐으며, SCOTT이 흑자전환하면 할인이 해소될 수 있다"고 예상했다.
[디지털뉴스국 이가희 기자]