[Hot-Line] "한온시스템, 2분기 실적 부진 전망"…목표가↓

↑ 자료 제공 = 메리츠종금증권

메리츠종금증권은 3일 한온시스템에 대해 올 2분기 실적이 부진할 전망이라며 목표주가를 기존 1만6000원에서 1만4000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
김준성 메리츠종금증권 연구원은 "한온시스템의 2분기 매출액과 영업이익은 1조4400억원, 982억원으로 전년 동기 대비 4.8% 증가, 4.4% 감소할 것"이라면서 "이는 시장기대치 대비 3.2%, 16.2% 밑도는 것으로 이 같은 실적부진은 모델노후화에 따른 포드의 중국 판매부진 심화, 6월 신 모델 투입 이전까지 지속된 미국 현대차 구형 싼타페 생산감소, 설비투자(CAPEX)·연구개발(R&D) 증가에 따른 유·무형자산 상각비용의 증가에 따른 것"이라고 말했다.
실제 지난해 11.9%의 판매감소를 기록했던 중국 포드(Changan-Ford)는 올해 들어서도 5월까지 누적 판매가 36% 하락하는 모습을 보였다. 중국 포드의 판매부진은 기존 모델 노후화, 타 지역대비 낮은 SUV 판매비중, 미국·중국간의 무역분쟁 영향에 근거한다.
김 연구원은 "한온시스템의 연결매출 중 포드 비중은 25%이며 중국 포드의 비중은 약 4% 수준으로 추정된다"면서 "연말출시 신차 판매가 회복의 관건이 될 전망"이라고 분석했다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]