↑ SK이노베이션에 대한 한국투자증권의 목표주가와 실제 주가의 추이. [자료 제공 = 한국투자증권] |
이도연 연구원은 "유가 급락 영향으로 1분기 영업이익 추정치를 기존 776억원에서 영업적자 2552억원으로 하향했다"며 "두바이유 기준 국제유가가 작년 12월 평균 대비 현대 배럴당 1달러가 하락했다. 이는 단순 계산시 유가 관련 재고평가손실 3900억원에 해당한다"고 말했다.
다만 현재 정제마진(정유 사업의 수익성 지표)이 아시아 지역 정유사들의 평균 손익분기점인 배럴당 4~5달러를 크게 밑돌고 있기에 이달 정기보수 시즌과 더불어 추가적인 감산이 불가피하며, 이에 따라 수급밸런스가 점차 게선될 수 있다고 한국투자증권은 분석했다. 이 같은 시나리오대로 전개되면 SK이노베이션은 1분기를 저점으로 가동률 조정 없이 내부 마진 반등에 따른 실적 개선 모멘텀을 보여줄 수 있을 것으로 전망됐다.
이 연구원은 "자동차 전지 부문을 제외한 나머지 사업
[디지털뉴스국 한경우 기자]
[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]