↑ POSCO에 대한 현대차증권의 목표주가와 실제 주가의 추이. [자료 제공 = 현대차증권] |
POSCO는 2분기 별또 기준 매출 5조8946억원, 영업손실 136억원의 실적을 기록할 것으로 전망됐다. 지난 2000년 POSCO가 분기 실적을 공시하기 시작한 이래 가장 적은 분기 영업이익은 지난 2009년 3분기의 1704억원 흑자였고, 작자는 한 번도 없었다고 현대차증권은 설명했다.
박현욱 연구원은 "해외 수요 부진으로 고부가 제품 수출 감소, 열연 판매 비중 증가로 평균판매단가가 하락하고, 생산량 감소로 t당 고정비 상승이 예상된다"며 "철강협회 통계로 분석해보면 지난 4~5월 월평균 한국의 냉연 수출은 전년 동기 대비 23% 감소했고, 1분기 대비로도 27% 줄었다"고 말했다. 이어
"열연 내수도 전년 동기 대비 11%, 올해 1분기 대비 9%각각 감소했으나 냉연에 비해 감소가 덜했고, 국내 공급 부족으로 상대적으로 내수 판매가 용이했다. 냉연 판매 감소폭이 커서 ?품 믹스의 변화로 인한 평균판매단가 하락폭은 당초 예상보다 클 것"이라고 덧붙였다.
다만 현대차증권은 하반기에는 상황이 나아질 것으로 내다봤다. 글로벌 자동차 업체의 가동류 상승 등 전방산업 생산이 재개되면서 3분기 생산과 판매량은 전분기 대비 늘어날 전망이다. 가격 인상도 이뤄질 가능성이 크다. 최근 중국, 일본, 미국 등 주요 지역의 철강 가격이 상승하고 있고, 이달부터 철광석 스팟 가격이 급등하고 있어서다.
박 연구원은 ""POSCO의 주가는 연초
[한경우 기자 case10@mkinternet.com]
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