베스트 전문가 3인의 금주 추천종목

어보브반도체, 일본 지진이후 반사이익 기대
시노펙스, 동종업계 최대 생산능력있어 성장 가능성 커
실리콘웍스, 특허에 대한 성과 가시화로 수익성 가시화될 전망

◆서석민 전문가(필명:트렌드리더)-어보브반도체

어보브반도체는 비메모리 반도체의 MCU 설계전문기업으로 젠세계 시장규모는 14조원이고, 연평균 5%의 성장을 보이고 있습니다. MCU는 백색가전 및 멀티미디어의 핵심부품으로 국내에는 삼성,LG등의 회사에 납품하고 있으며 국내시장의 약 10%를 점유하고 있으며 꾸준한 성장세를 보이는 튼실한 회사입니다.

지난해 반도체 업황의 전반적 부진으로 전년도 대비 실적 부진을 보였지만 일본 지진 이후 지진 반사이익과 신규 고객사 확보에 따른 실적 개선이 기대되며 올 상반기부터 그러한 부분의 가시화가 예상 됩니다. ROE 21%, 영업이익률11%, PER 8배 수준으로 타경쟁기업에 비해 valuation 매력도가 높으며 수익성이 현재 정체되는 모습을 보이나 앞으로 충분한 성장이 예상되어 이러한 저평가 국면에서 매수해 놓을 것을 추천드립니다.

현재 주력 분야는 MCU지만 센서와 파워모터 등을 개발하고 있고 센서의 경우 상반기 상용화가 가능할 것으로 보이며 신규 품목은 연간 10개 이상 개발을 하고 있는 등 연구개발에 전력을 하고 있으며 투자비는 지난해 매출 대비 13~14%인 60억~70억원을 투입하고 있고 사원의 60%가 연구개발 인력일 정도로 연구비중이 높은 성장성 있는 기업입니다.

매수가는 3600원 목표가는 5000원 입니다. 손절가는 3400원 제시합니다.


◆박건 전문가(필명:스마트건)-시노펙스

시노펙스는 모바일부품과 물처리시스템을 생산 판매하는 업체로 터치스크린 사업부가 전체매출의 약 77%를 차지하는 핵심사업입니다. 삼성모바일디스플레이(SMD)로부터 차세대 방식으로 각광받고 있는 일체형 터치스크린을 양산하고 있는 유일한 외주사로 동종업계에서 최대 생산능력을 보유하고 있습니다.

시노펙스가 앞으로 크게 성장할 수 있는 부분은 수처리시스템사업입니다. 수처리사업은 친환경적인 사업으로 정부에서도 강력한 육성 의지를 내비치고 있습니다. 물산업은 블루골드로 각광받고 있는 산업으로 전세계적으로 물부족 현상을 겪고 있습니다.

환경부는 2015년까지 연간 4억 4000만톤의 하,폐수 방류수 재이용 계획을 추진중이며 투자규모는 약 1조 4000억원에 달할 전망입니다. 시노펙스는 해수담수화 전문기업인 두산중공업, GS건설과 협력해 해외의 대규모 해수담수화 사업에 참여하고 있습니다.

시노펙스의 2011년 실적은 스마트폰부품, 수처리필터, 수처리시스템의 고른 성장으로 사상최대를 기록했습니다. 2011년 매출액은 전년대비 67.49%증가한 1482억원을 기록하고 영업이익 101억, 당기순익 86억원으로 전년대비 흑자전환에 성공했습니다.

특히 물사업 부문은 2010년 약 218억원에서 2011년 약 325억원으로 전년 동기대비 49.09% 증가하면서 지속적인 성장을 이어나가고 있으며 2012년에도 사상최대실적을 경신할 것으로 판단됩니다.


◆이희진 전문가(필명:영스타)-실리콘웍스

실리콘 웍스는 LCD 구동칩 전문기업으로 2011년 IFRS별도 비교재무제표 기준 영업이익이 250억원이고 순이익이 330억 수준이였습니다. 2010년에도 순이익이 영업이익을 앞지르는 등 알짜 경영을 유지하고 있습니다.

금년 가이던스 예상치는 영업익 400억 중후반대로 2011년 대비 무려 90%이상 성장이 전망됩니다. EPD AMOLED LED 패널용 시스템 반도체 매출 다변화로 글로벌 기업으로써 이 부분에서 고성장을 이어갈것으로 보이고, 아이패드 300만대 돌파로 인해 실적 가시화에 대한 모멘텀도 이어가고 있습니다.

작년 실적은 마젤란 기술투자 인수등의 일회성 비용으로 부진했으나 올해는 이에 대한 기저효과 그리고 그동안 공들인 특허에 대한 성과가 나타나기 시작하면서 사상최대 실적을 경신할것으로 예상합니다. 특히 뉴아이패드 부품 매출은 고마진이고 환율 역시 안정되고 있어 수익성부문에서 두각을 나타낼것으로 전망합니다.

1분기는 환율의 안정화 뉴아이패드 매출, 모바일 디스플레이부문 기존 매출의 성장으로 최초로 900억 전후로의 매출이 기대되고 작년에 일회성 비용을 제외한 그대로의 영업이익률을 적용했을때는 영업이익 당기순이익 모두 100억이상의 실적이 예상됩니다.

100%에 달하는 고성장 주이고 프리미엄을 주어도 현재 PER는 과도한 저평가 상태라는 의견입니다. 실적 전망이 가시화되기 전에 매수하는것을 포인트로 매수가 35500원 손절가 34200원 1차 목표가로 38000원을 제시합니다.

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