[생톡관심종목] 김용환전문가 - 아이센스

아이센스(099190)

기업내용
의료용 화학 및 바이오센서 등의 개발, 제조, 판매를 주사업목적으로 2000년 5월 4일
설립되어, 자가혈당측정기 및 혈당측정스트립, 혈액분석기를 제조, 판매하고 있습니다.

투자포인트

1. 글로벌 혈당 측정기 시장 꾸준한 성장
글로벌 혈당 측정기 시장은 2003년에 62억 달러, 2010년에 89억 달러를 각각 기록했고, 2017년에 122억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 이러한 혈당 측정기 시장의 성장은 당뇨 환자의 증가와 헬스케어 비용 증가에 기인합니다. 당뇨 환자 증가에 따른 직간접적 헬스케어 비용 증가는 자가 혈당측정기의 판매를 촉진할 것으로 보입니다.

2.연간 9억개의 생산 CAPA 구축
동사는 혈당스트립 생산라인으로 원주공장과 송도공장을 가동 중에 있습니다.
원주공장은 2007년 12월부터 본격적으로 생산을 시작했고, 1교대 기준 연 5억개의 혈당스트립을 생산할 수 있습니다. 원주 공장은 생산량 기준으로 글로벌 10위 정도의 규모이고, 주요 시설의 감가 상각도 종료되어 원가 부담이 낮아졌습니다.
2012년 하반기부터생산을 시작한 송도공장의 경우 1교대 기준 연 4억개의 혈당스트립을 생산할 수 있습니다.

3. 전 세계 글로벌 시장 수출에 따른 이익 모멘텀
동사는 유럽 30개국, 아프리카 11개국, 아시아 29개국, 북중미 5개국, 남미 6개국, 오세아니아 3개국 등에 케어센스 제품을 수출미국과 아시아향 수출의 증가가 실적 개선을 견인할 것으로 보입니다. 미국향 수출은 2012년부터 2015년까지 연평균 9.5% 증가해, 매출 비중이 18.8%에 이를 것으로 전망합니다. 아시아향 수출은 2012년부터 2015년까지 연평균 66.4% 증가해, 매출 비중에 31.2%를 기록할 것으로 예상합니다.

목표가 45,000 손절가 35,000 제시