[집중관찰] 동부건설 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
동부건설 기업 개요는?

【 이성웅 】
토목과 건축공사, 전기, 기계설치공사업 등을 주로 영위할 목적으로 1969년에 미륭건설로 설립되어 1978년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장된 법인으로서 1989년 상호를 동부건설 주식회사로 변경했다. 2013년 시공능력평가 순위 22위이며, 정부의 5차 및 6차 전력수급 기본계획에 동부그룹의 발전플랜트가 포함됨에 따라 향후 발전 플랜트 EPC 사업에 주력할 계획이다.

【 앵커멘트 】
동부건설 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 6.49, 4.58, 15.09배이고, PBR은 0.96, 0.70, 1.30배이다. ROE는 N/A(IFRS), 16.83, 9.20%이고, EV/EBITDA는 4.73, 3.68, 6.25배이다.

미분양 아파트 정리를 위한 할인분양으로 건설부문의 원가율이 상승한 가운데 판관비 부담 확대에 따라 영업이익이 적자 전환 되었다.

【 앵커멘트 】
동부건설 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 물류사업 부문 성장 기대
- 약점: 이자비용 부담 상존
- 기회: 차입금 상환 통해 부채비율 축소
- 위협: 영업이익 적자전환

【 앵커멘트 】
동부건설, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
비중축소, 적자 지속 예상된다.