[Hot-Line] "대우인터, 미얀마 가스전 우려 과도”

KDB대우증권은 19일 대우인터내셔널에 대해 유가 하락에 따른 미얀마 가스전 수익성 악화 우려가 과도한 수준이라고 분석했다.
류제현 KDB대우증권 연구원은 "2015년 유가 하락에 따른 영업이익 하락폭은 400억원대 수준으로 제한적일 것”이라며 "유가가 현 수준에서 고착화된다면 2015년 4분기부터 이익이 크게 하락하겠지만 유가가 장기적으로 반등 여지가 있는 만큼 이익 추정을 내릴 가능성은 크지 않다”고 설명했다.
류 연구원은 미얀마 판가는 유가뿐 아니라 물가상승률이 적용되고 유가는 약 1년의 장기 이동평균으로 최근까지 하락폭이 7%에 불과하다고 진단했다. 또한 원화 약세로 원화기준 수익이 개선될 가능성이 있는데 실제로 원화기준 유가 하락폭은 달러기준(45%)보다 작은 40.5%라고 지적했다.
그는 "현재 유가가 장기적으로 지속될 가능성보다는 반등할 가능성이 더 높다고 전망된다”며 "최근 유가 하락에 따른 가치 하락분 대비 과도한 주가 하락이 발생한 것으로 판단하고 있다”고 설명했다.
이어 "동해 가스전 및 미얀마 추가 광구개발에 따른 모멘텀도 예상된다”며 투자의견과 목표주가를 각각 '매수'와 4만3000원으로 유지했다.
[매경닷컴 전경운 기자]