[Hot-Line] "베이직하우스, 올해 국내법인 수익성 개선 예상”

신영증권은 22일 최근 베이직하우스에 대한 시장의 우려가 과도하다고 지적했다. 아울러 올해가 베이직하우스의 국내법인 수익성 개선에 분수령이 될 시점이라고 판단했다.
서정연 신영증권 연구원은 이날"베이직하우스의 3분기 실적쇼크 이후 투자자들은 4분기 적자 가능성을 제기할 만큼 투자심리가 크게 악화됐다”며 "하지만 4분기는 중국법인이 연간 영업이익의 60%이상을 달성하는 중요한 시즌”이라고 분석했다.
중국법인의 영업이익이 역신장세를 보인 2011년, 2012년과 지금을 비교하면 중국 여성복 시장이 침체돼 있고 매장을 늘리고 있는 상황은 비슷하다. 그러나 이에 대해 서 연구원은 "지금은 기존점 비중이 높아 비용부담이 적고, 신규 브랜드의 반응이 좋아 향후 높은 이익레버리지를 기대할 수 있다는 점에서 매력적이다”고 진단했다.
당시 주가 저점을 고려하면 이번 주가 하락시 저점은 시총 3300억원 수준이 적정하다고도 덧붙였다.
그는 "국내 타사가 아직 구축하지 못한 튼튼한 중국 사업기반을 베이직하우스는 가지고 있다”며 "또 매력적인 신규 브랜드의 원동력이 중국법인의 가치를 다시금 돋보이게 할 것”이라고 강조했다.
신영증권은 이에 따라 베이직하우스에 대한 매수 의견과 목표주가로 2만9000원을 유지했다.
[매경닷컴 방영덕 기자]