영풍제지·휴니드테크·사조산업·위노바…대주주 잇단 주식담보대출 `주의보`

최대주주가 주식을 담보로 대출을 받는 사례가 잇따르면서 주식투자자들이 촉각을 곤두세우고 있다. 유동성이 급한 대주주에게는 중요한 현금 마련 창구지만, 소액주주에게는 잠재적 투자 위험이기 때문이다.
주식담보대출은 보유 지분이 많은 대주주가 쉽게 거액의 돈을 확보해 증여·상속세 납부나 유상증자 자금 등에 쓸 수 있는 수단이다. 그러나 재무상황이 좋지 않은 기업은 대주주가 차입금을 갚지 못하거나, 주가 하락으로 담보가치가 떨어지면 담보로 잡힌 주식이 시장에 쏟아질 수 있다.
8일 금융감독원 전자공시에 따르면 코스피 상장사 휴니드테크놀러지스의 최대주주인 김유진 회장은 지난달 26일 현대증권과 주식 49만197주에 대한 담보대출 계약을 맺었다. 현재까지 보유 주식 전체(182만7538주)의 70%에 달하는 주식을 금융권에 담보로 맡긴 상태다.
김 회장은 2012년 회사자금 40억원을 횡령한 혐의가 인정돼 거의 전액(39억원)을 현금으로 변제했던 바 있어 유동성이 부족한 것 아니냐는 관측이 나오고 있다. 회사 측은 "자금 사용처는 지극히 개인적인 사안이라 알 수 없다"고 말했다.
영풍제지의 최대주주 노미영 부회장도 지난 1월 보유주식 전체(120만8494주)의 92%에 대한 담보대출 계약을 연장했다. 신규 계약을 맺던 작년 12월 29일 주가가 6.4% 급락하는 등 돈을 빌릴 때마다 주가도 요동치고 있다. 이 회사가 신한금융투자 등 금융권에서 대출받은 금액만 총 101억원에 달한다. 노 부회장이 2013년 1월 이무영 회장에게 주식 전부를 증여받으면서 100억원가량 증여세가 발생했던 만큼 업계 안팎에서는 세금 납부를 위한 현금 확보 차원으로 해석하고 있다.

코스닥 상장사 위노바도 주식담보가 촉매가 돼 주가가 추락한 사례다. 최대주주 이승열 대표가 주식 102만7749주를 담보로 맡기고 관계회사 우리들헬스케어의 차입금을 끌어왔다는 소식에 지난 5일 주가는 9.73% 곤두박질쳤다. 우리들헬스케어는 이 대표가 지분 37.52%를 보유한 관계회사다. 위노바가 지난해 56억원 영업손실을 기록해 3년 연속 적자를 이어간 데다 이 대표의 모친 김수경 회장이 최대주주로 있는 우리들제약 계열사들끼리 연대보증으로 채무를 짊어진 상황이라 투자 심리가 더욱 냉각됐다. 이 밖에도 지난달 26일 JYP엔터테인먼트의 최대주주 가수 박진영 씨가 보유 주식 50만주를 담보로 제공해 10억원을 빌리고, 27일에는 사조산업 최대주주 주진우 회장과 리홈쿠첸 최대주주 이대희 대표의 동생이 각각 주식 10만주, 100만주로 담보대출을 받는 등 급전 마련을 위해 주식을 활용하는 대주주들이 연일 눈에 띈다.
이남룡 삼성증권 연구위원은 "대주주가 주식담보대출을 받았다는 사실 자체보다 자금을 어디에 사용했는지가 관건"이라며 "기업 재무제표가 악화되는 상황에서는 차입금 상환 등이 힘들어질 수 있어 부정적 신호로 받아들여야 한다"고 말했다. 특히 중소기업에서는 반대매매로 최대주주가 바뀌거나 취약했던 경영권이 위협받기도 하므로 주의해야 한다는 지적이다.
금융투자협회에 따르면 지난 5일 기준 국내 증권사의 예탁증권담보융자(대출)는 9조6876억원으로 10조원에 육박한다. 이는 5년 전인 2010년 3월 5일 4조8752억원의 두 배에 달하고, 1년 전(8조2066억원)보다 1조원 넘게 증가한 수준이다. 아울러 브로커리지 수입이 저조한 증권사들이 7~10% 수준의 높은 이자수입을 노리고 담보대출 업무에 적극적인 점도 이 같은 증가세에 한 몫하고 있다.
[김윤진 기자]