[Hot-Line] “GS건설, 주택매출 급증으로 지속적인 실적개선 기대”

NH투자증권은 GS건설에 대해 주택매출 급증으로 지속적인 실적개선이 기대된다고 6일 분석했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 4만7000원을 유지했다.
김형근 NH투자증권 연구원은 “GS건설의 3분기 연결기준 매출과 영업이익은 전년 동기보다 각각 4%, 220% 증가한 2조9000억원, 348억원으로 예상된다”며 “해외 저가수주 현장 6개 중 2개 현장이 기계적 준공(MC, Mechanical Completion)을 이루면서 일부 추가손실이 예상되는 반면 주택매출은 상반기 대비 64.2% 증가한 2조2000억원에 달할 것”이라고 말했다.
김 연구원은 “마진이 높은 주택 자체사업 세대수는 2014년 1200세대, 2015년 4148세대, 2016년 2300세대로 장기 미착공 프로젝트 현장의 손실을 상쇄시켜 주택 매출 총 이익률은 16% 수준에서 유지될 것”이라고 설명했다.
이어 “올해 신규수주 가이던스 12조2000억원 중 국내수주 7조2000억원을 이미 달성한 것을 감안하면 수주목표 초과달성이 가능할 것으로 예상되며 하반기 보츠와나, 아랍에미레이트연합(UAE), 가봉 등 해외 수주가 가시권에 있다”고 덧붙였다.
그는 또 “국내 주택 분양시장 둔화에도 2017년 예상 신규주택 공급량은 약 2만5000세대이며 정비사업 비중은 약 70%에 육박할 것으로 보이는데, GS건설은 ‘자이’ 브랜드를 바탕으로 재건축 시장을 지속적으로 확대해 다수의 사업지에서 우선협상대상자로 선정될 수 있을 것”이라고 내다봤다.
[디지털뉴스국 윤호 기자]