[Hot-Line] "CJ오쇼핑, 해외 자회사 손상차손 발생"…목표가↓

대신증권은 4일 CJ오쇼핑에 대해 해외 자회사 손상차손 발생을 반영해 목표주가를 기존 26만원에서 22만원으로 낮췄다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
CJ오쇼핑은 별도기준 3분기 실적으로 매출 2579억원, 영업이익 270억원을 기록했다고 전날 공시했다. 전년 동기와 비교하면 매출은 0.4% 감소했고, 영업이익은 28.2% 증가했다.
유정현 연구원은 “저마진 상품 축소에 따른 원가 절감(65억원)과 모바일 마케팅 비용 축소(20억원)으로 영업이익이 큰 폭으로 늘었다”면서 “그러나 세전이익은 57억원으로 전년 동기 대비 72% 감소하며 부진했는데 이는 해외 계열사 손상차손 183억원과 외환관련 손실 19억원 때문”이라고 설명했다.
그는 이어 “CJ오쇼핑은 이미 지난해 4분기부터 마케팅 비용 통제를 시작했기에 비용 절감에 따른 이익 개선 추세는 올해 4분기부터 다소 둔화될 전망”이라면서 “다만 이번 3분기에 나타난 포트폴리오 믹스 개선효과로 당분간 영업이익률 개선 추세는 지속될 것”이라고 예상했다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]