신규주택 늘고 미세먼지 날자…코웨이, 실적기대로 주가 강세

코웨이가 신규 주택 공급 확대와 미세먼지 특수라는 쌍끌이 호재를 맞았다. 1998년부터 렌탈시장 점유율 1위를 지켜온 코웨이는 정수기, 공기청정기, 비데 등 가전제품과 소파, 침대 등 가정생활용품 전반을 공급하고 있다. 올해와 내년 신규 주택 입주 물량이 크게 늘면서 신규 렌탈 계약도 덩달아 증가할 것으로 예상된다. 특히 최근 미세먼지에 대한 우려가 높아지면서 공기청정기 판매가 전년 동기 대비 30% 이상 늘었다.
이 같은 겹호재에 외국인 투자자들도 코웨이를 주목하기 시작했다. 연초 이후 외국인은 394억원어치를 순매수해 코웨이 주가를 6.2% 끌어올렸다. 코웨이가 작년 정수기 리콜 파동을 극복하고 실적 개선을 이뤄낼 것이란 기대감이 작용한 결과다. 코웨이는 지난해 7월 얼음정수기 제품에서 니켈 성분이 검출돼 곤욕을 치렀다. 그 과정에서 리콜 전 주당 10만원이 넘던 주가는 작년 8월까지 두 달간 8만600원까지 25.0%가량 추락했다.
증권업계는 코웨이 목표주가를 27일 종가(9만3800원) 대비 20.3% 높은 11만2875원으로 제시했다. 함승희 미래에셋대우 연구원은 "작년 정수기 리콜 사태는 코웨이가 장기적으로 축적해 온 브랜드에 미친 영향이 크지 않다"면서 "소비자를 선제적으로 분석하고 대응하는 코웨이의 역량에 대한 재평가가 필요하다"고 밝혔다. 아파트 입주를 앞둔 가구의 가전제품 교체 수요로 올해는 주가와 실적의 정상화가 가능할 것으로 보인다. 4~6월에만 7만8283가구의 아파트가 입주를 앞두고 있다. 하반기 전국 아파트 입주 예정 물량은 전년 같은 기간 15만9000가구보다 43.7% 증가한 23만7000가구로 전망된다. 내년 신규 입주 물량은 42만1000가구에 달할 전망이다.
업계는 이 회사의 올해 매출액과 영업이익이 각각 2조5988억원, 4896억원에 달할 것으로 보고 있다. 지난해 매출액 2조2050억원과 영업이익 3690억원보다 각각 17.9%, 32.7% 증가한 수치다.
적극적인 주주환원정책 역시 매력적이다. 지난해 시가배당률은 3.6%로 비교적 높은 편이다. 올해부터는 연말 배당이 아닌 분기별 배당으로 변경한다. 게다가 자사주 1000억원을 매입한 후 소각해 유통 주식 수 감소에 따른 배당 확대가 예상된다. 대주주인 사모펀드 MBK파트너스(코웨이 지분 31.2% 보유)가 투자비용 회수 수단으로 배당을 적극 활용하고 있다는 분석이다.
[정우성 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]