[Hot-Line] "삼성SDS, 분할은 불확실성 요인 아니다"…목표가↓

↑ 삼성SDS의 잠실 신사옥 `EAST WEST 캠퍼스` [사진 제공 = 삼성SDS]

하이투자증권은 10일 삼성SDS에 대해 물류BPO 부문 분할 이슈가 불확실성 요인으로 작용하지 않을 전망이라면서 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 영업가치의 밸류에이션 배수를 낮춰 반영해 목표주가를 기존 23만6000원에서 20만원으로 낮췄다.
이상헌 연구원은 "(삼성SDS는) 올해 분할계획이 없고 향후 적정시점에 분할을 다시 검토하겠다고 밝혔다"면서 "재차 분할을 추진한다고 하더라도 이미 주가에 충분히 반영됐기 때문에 더 이상의 불확실성 요인으로 작용하지 않을 것"이라고 분석했다.
하이투자증권은 삼성SDS의 올해 연간 실적 추정치로 매출 8조9974억원, 영업이익 6876억원을 제시했다. 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 10%, 9.6% 늘어날 것이라는 전망이다. 이 연구원은 물류BPO 부문의 외형성장뿐만 아니라 IT 서비스부문의 실적 성장이 가시화될 것으로 내다봤다.
그는 "올해 제4차 산업혁명과 관련해 블록체인, 스마트팩토리, 빅데이터 분석, 인공지능(AI), 클라우드 등의 신규사업 가시화 및 확대 등으로 인해 삼성SDS의 성장성이 부각될 수 있을 것"이라고 예상했다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]