[Hot-Line] "매일유업, 3분기 실적 컨센서스 웃돌 듯"

↑ 자료 제공 = 한국투자증권

한국투자증권은 26일 매일유업에 대해 지난 3분기 실적이 컨센서스를 웃돌 것이라고 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 9만7000원을 유지했다.
이경주 한국투자증권 연구원은 "매일유업의 3분기 매출액과 영업이익은 높은 기저에도 불구하고 전년 동기 대비 각각 0.1%, 10.4% 증가해 영업이익 기준으로 컨센서스를 6.6% 웃돌 것"이라면서 "분유 매출액이 감소하나 유기농·커피우유 등 다른 사업부의 호조가 지속돼 이익 증가세가 이어질 것"이라고 평가했다.
국내 분유 매출액은 출산율 하락과 수입산과의 경쟁 심화로 2분기와 유사하게 전년 동기 대비 5~6% 감소할 것으로 추정했다. 중국 분유 수출 역시 사드 영향이 아직 사라지지 않아 전년 동기 대비 30% 가량 감소한 70억원 정도에 그칠 전망이다.
이 연구원은 "다만 고수익품목인 유기농우유의 매출액이 두자리수의 성장세를 이어가고 있고 커피우유도 경쟁이 심하지만 시장 성장세와 견조한 점유율로 실적이 개선될 것"이라면서 "잉여 원유 관련 손실은 최근 몇년간의 재고 축소 노력으로 지난 2014년 이후 적자폭이 계속 줄고 있다"고 말했다. 향후에도 과거와 같은 소폭의 흑자 수준까지 개선될 여력이 있다는 설명이다.
그는 "워런트(Warrant)의 보통주 전환에 따른 매물과 하반기 높은 실적 기저에 대한 부담, 유가공 경쟁사의 실적 악화 등이 최근 주가를 과도하게 끌어내렸다"면서 "매일유업은 유가공 선두업체에 걸맞게 꾸준한 실적 개선이 예상되는 업체로 앞으로 주가 저평가 폭은 계속 줄어들 것으로 예상한다"고 강조했다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]