[Hot-Line] "삼성SDI, 스마트폰·전기차·디스플레이 다 좋아"

↑ 삼성SDI 중대형전지 부문의 영업이익률 추이. [자료 제공 = 하나금융투자]

하나금융투자는 20일 삼성SDI에 대해 스마트폰용 폴리머 전지, 전기차용 중대형 전지, 삼성디스플레이의 지분법 이익 등이 모두 긍정적이라며 투자의견 '매수', 목표주가 25만원을 새로 제시했다.
김현수 하나금융투자 연구원은 "폴리머 전지 부문은 2분기 흑자전환한 뒤 수율 정상화에 따른 수익성 개선이 빠르게 이뤄지고 있다"며 "중대형전지 부문의 분기 영업이익률은 -10% 수준까지 개선된 것으로 추정된다"고 분석했다. 이어 내년 삼성디스플레이로부터 얻을 지분법 이익 규모가 9100억원에 달할 것이라고 예상했다.
하나금융투자는 4분기 삼성SDI가 매출 2조원, 영업이익 997억원을 기록할 것으로 봤다. 내년 성적 전망치로는 매출 7조8000억원, 영업이익 3735억원을 제시했다. 3년만에 영업이익 규모가 늘기 시작해 상승세가 본격화된다는 것이다.
김 연구원은 "내년 예상 자기자본수익률(ROE)는 10%"라며 "6년만에 두자릿수 REO 회복이 전망된다"며 "내년 예상 주당순자산(BPS) 기준 1.1배의 주당순자산비율(PBR) 1.1배를 적용해 현재 주가 단계에서 하방 경직성은 확보됐다"고 분석했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]