[Hot-Line] "대한항공, 매수 기회로 봐야할 어닝쇼크"

SK증권은 30일 대한항공에 대해 올 1분기 부터 유가급락으로 인한 원가 개선이 시작될 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 4만9000원을 유지했다.
대한항공 4분기 매출액은 연결 기준 3조 2986 억원, 연매출 7조7375억원으로 사상 최대 연매출을 기록했다. 여객사업부문에서 델타항공과의 조인트벤처(JV) 효과가 나타난 덕분이다. 그러나 영업이익은 연결 기준 415억원으로 컨센서스인 1202 억원을 대폭 하회하는 어닝 쇼크가 나타났다.
유승우 SK증권 연구원은 "기본적으로 연료 유류비가 8991 억원을 기록하며 전년 대비 1800 억원이 추가로 발생했다"면서 "또 인건비, 공항 관련비, 엔진 정비비 등 알려져 있던 일회성 비용들이 당초 예상보다 크게 발생한 영향때문"이라고 분석했다.
다만 이번 어닝 쇼크는 매수 기회라고 강조했다.
유 연구원은 "작년 말 유가 급락 이후 저유가로 인한 연료 유류비 개선이 올 분기부터 반영된다"면서 "또한 한진KAL 그룹에 대한 행동주의펀드 투자가 오는 3월 주총을 시작으로 적자 사업부 정리, 지배구조 개편 등의 안건 상정으로 본격화될 전망"이라고 기대했다.
이에 대한항공의 올해 영업이익은 1 조 1192 억원으로 전년대비 65.5% 성장한다고 내다봤다.
[디지털뉴스국 김규리 기자]