[Hot-Line] "포스코케미칼, 배터리 소재 사업에 주목"…목표가↑

↑ 포스코케미칼의 본업과 2차전지 소재 부문의 매출 추이. [자료 제공 = 메리츠종금증권]

메리츠종금증권은 10일 포스코케미칼에 대해 침상코크스 가격의 추가 하락 위험이 있지만 배터리 소재 분야에서 기회를 찾을 수 있다며 목표주가를 기존 6만5000원에서 7만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
주민우 연구원은 "양극재의 수익성이 예상보다 빠르게 회복되고 있고 타이트한 수급 상황으로 장기 공급 계약에 대한 논의가 기대된다"며 "음극재는 신규 고객사를 확보해 고객사가 다변화되고 있으며 내년부터는 고정비 레버리지와 변동비 절감 효과로 마진이 개선될 여지도 존재한다"고 말했다.
다만 중국 업체들의 침상코크스 증설과 전기로 업황 부진에 따른 침상코크스 가격 하락은 리스크다. 포스코케미칼은 지난 2분기 매출 3543억원, 영업이익 192억원의 실적을 기록했을 것이라고 예상됐다. 생석회와 화성품의 원가부담 가증으로 수익성에 부정적 영향을 받아 영업이익이 증권시장 전망치 평균(컨센서스)보다 32% 적을 것이라고 메리츠종금증권은 설명했다.
다만 주 연구원은 "모회사와의 판가 계약을 통해 원가 부담을 판가에 반영시켜 3분기부터는 본업의 실적 회복이 예상된다"며 "피엠씨텍의 실적은 가격의 하락에도 불구하고 출하량의 회복으로 1분기 수준의 양호한 실적이 예상된다"고 말했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]