[Hot-Line] "한국항공우주, 이라크 완제기 납품으로 수익성 개선"

DB금융투자는 31일 한국항공우주에 대해 이라크 T-50 완제기 납품 등으로 2분기 실적이 시장 전망치를 크게 웃돌았다며 목표주가를 기존 3만6000원에서 3만9000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '보유(Hold)'를 유지했다.
한국항공우주의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 252.1% 증가한 1170억원으로, 시장 전망치 650억원을 상회했다. DB금융투자는 막바지에 다다른 이라크 완제기 납품이 수익성 개선에 크게 기여했으며, 수선비 감소 77억원 그리고 일회성 요인으로 소송관련 환입 320억원 등이 수익성 개선의 주요 요인이라고 설명했다.
한국항공우주의 상반기 신규수주는 총 7174억원으로 연간목표 대비 27.3%를 달성하였다. 특히 수익성 높은 완제기 수출사업은 2분기 중에 태국 T-50TH 후속지원 575억원을 인식했어도 상반기 수주 중 9% 비중으로 증대가 필요하다고 DB금융투자는 지적했다. 이어 방위산업의 특성상 주요 수주들은 4분기 경에 확인될 전망이라고 강조했다.
김홍균 DB금융투자 연구원은 "2분기 실적처럼 완제기 수출 비중이 20%를 넘고 다른 일회성 요인이 없으면 한국항공우주의 수익성은 높은 한자리 수치를 나타낼 수 있다"라면서 "다만 이라크 T-50은 수주잔고에 남은 물량이 2대이며 오는 4분기로 종료될 전망이다. 스페인과 아르헨티나 등지에서 유의미한 수주 가능성을 확인하면서 접근하자"고 말했다.
[디지털뉴스국 고득관 기자]