↑ 동아쏘시오홀딩스의 주가 추이. [자료 제공 = KTB투자증권] |
이혜린 연구원은 ▲비상장 자회사 지분 가치의 저평가 ▲상장 자회사의 이익 턴어라운드 기대 ▲의약품 위탁 개발·개발(CDMO) 자회사 디엠바이오의 경쟁사들의 높은 기업가치 등을 동아쏘시오홀딩스의 투자 포인트로 꼽았다.
우선 비상장 자회사인 동아제역과 용마로직스의 장부가치는 각각 398억원과 241억원이지만, 현가화한 지분가치는 7700억원과 2400억원이라고 KTB투자증권은 평가했다.
상장 자회사 중에서 동아에스티는 식품의약품안전처의 행정조치로 2분기 대규모 적자가 불가피하지만, 이로 인해 올해 예상 PER이 14배까지 떨어져 R&D 파이프라인의 가치를 고려하면 저평가 상태로 분석됐다.
에스티팜의 경우 글로벌 제약사로의 올리고 신약 원료의약품 수주 업황 호조로 올해를 기점으로 이익의 턴어라운드가 기대된다.
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[한경우 기자 case10@mkinternet.com]
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