↑ POSCO에 대한 유진투자증권의 목표주가와 실제 주가의 추이. [자료 제공 = 유진투자증권] |
POSCO는 3분기 연결 기준 매출 14조6000억원, 영업이익 4785억원의 실적을 기록할 것이라고 유진투자증권은 전망했다. 직전 분기와 비교해 매출과 영업이익이 각각 6.4%와 185.3% 증가한다는 추정치다. 지난 2분기 적자를 기록했던 별도 기준 영업이익도 흑자로 전환해 1495억원을 남길 것으로 예상됐다. 다만 1년 전과 비교하면 연결과 별도 기준 영업이익이 각각 54%와 77.4% 감소한 수준이다.
방민진 연구원은 "출하는 850만t으로 완성차향 타격이 극심했던 전분기 대비 9.6% 회복하겠지만, 냉연 판매는 여전히 전년 동기 대비 20% 감소한 수준"이라며 "믹스 회복에도 불구하고 탄소강 평균출하단가는 전분기 대비 하락이 예상된다"고 말했다. 이어 "유통향을 중심으로 단가 인상을 시도 중이나 이는 주로 4분기에 반영될 전망"이라고 덧붙였다.
오는 4분기에도 POSCO의 출하량 회복은 이어지겠지만, 수익성의 추가 개선을 기대하기는 쉽지 않다고 유진투자증권
방 연구원은 "올해 POSCO의 예상 ROE는 2%이며 내년에도 실수요향 ?무 가격 인상을 통한 마진 스프레드 회복 없이는 4%대 회복이 녹록하지 않은 상황"이라고 판단했다.
[한경우 기자 case10@mkinternet.com]
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