[집중관찰] LG유플러스 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 연구원

[집중관찰] LG유플러스 기본적분석 - 이성웅 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
최근 이슈가 되고 있는 종목을 매일 하나씩 선정해서 세밀하게 분석해드리는 시간이죠.<집중관찰>에서 다룰 종목은‘LG유플러스’입니다. 1부에서는 기본적 분석을 해드리고 있는데요.
오늘은 이성웅 KTB투자증권 연구원과 함께 합니다. 안녕하십니까?

먼저, LG유플러스가 어떤 기업인지부터 알아보죠.

【 이성웅 】
LG유플러스는 2010년 1월 (주)LG데이콤과 (주)LG파워콤과의 합병을 완료하고, 이동통신서비스와 함께 TPS서비스, 전화서비스 및 데이터서비스를 영위하고 있습니다. 부문별 매출 비중은 통신 및 관련서비스가 약 70%, 단말기 판매가 약 30%를 차지하고 있습니다.

2011년 12월 말 현재 이동통신부문 시장점유율은 17.9%로 전기 대비 소폭 상승하였으며, 초고속인터넷서비스부문은 15.7%로 KT, SK브로드밴드에 이어 3위를 차지하고 있습니다.

【 앵커멘트 】
LG유플러스의 SWOT분석도 해볼까요?

【 이성웅 】
먼저, 강점은 LTE 전국망 구축으로 가입자 증가가 기대 된다는 점입니다. 약점 요인은 통신사 간 과열경쟁이 심화되고 있다는 점, 기회 요인은 LTE 믹스 개선을 들 수 있습니다.

위협 요인은 약점 요인과도 일맥상통한데요. 통신사들의 영업정지가 모두 마무리 되면서 과열경쟁에 가속도가 붙고 있는 겁니다.

【 앵커멘트 】
LG유플러스의 기업 가치는 어느 정도 인가요? 연간흐름으로 알아볼까요?

【 이성웅 】
LTE 전국망 구축을 조기에 달성하면서 커버리지 경쟁력 우위에 따른 가입자 기반이 확대됐습니다. 이는 매출로 이어져 전년동기대비 매출이 확대 됐습니다.

반면, 상품구입원가 및 판매수수료 등의 영업비용 부담이 확대돼 전년동기대비 영업이익률은 저하됐습니다. 금융수지 저하로 순이익 적자 전환. 차입금 추가 조달 등으로 부채 부담은 확대되었으나 기간구조상 장기 자금 위주로 이루어져 있어 상환 부담은 크지 않습니다.

【 앵커멘트 】
LG유플러스, 오늘장 전망은 어떤가요?

【 이성웅 】
현재 하락 추세인데요. 반등이 나올 수 있는 구간이라고 봅니다. 보유 관점이 유효해 보입니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.