[집중관찰] 광동제약 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이성웅 연구원, 마감 전 집중관찰 종목인 '광동제약' 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
'광동제약'의 경우 '비타500', '옥수수수염차'와 같은 제품을 통해 이익 안정화가 구축되어있으며 '삼다수'의 경우 2분기 성수기에 진입하게 되므로 시장 컨센서스 대비 실적 상회할 것으로 예상된다.

동사의 경우 음료 부문이 매출의 60% 이상으로 주력이다. 하지만, 나머지 제약 부문이 규모가 작음에도 불구하고 지난해 보건복지부가 선정한 국내 43개 혁신형 제약사에도 포함되었다.

최근 의약품 제조정지 처분에 따라 일시적으로 주가 조정세를 나타내고 있지만 꾸준한 영업이익 창출이 가능한 사업구조를 갖추고 있다.

'비타500', '옥수수수염차' 등이 꾸준히 팔리고 있고 최근 '삼다수' 매출이 본격적으로 2분기에 나타난다면 2분기 실적도 좋을 것으로 예상된다.

또한 크게 실적이 꺾일 만한 요인 자체가 없고 꾸준한 영업이익 창출이 가능한 사업 구조를 갖추고 있기 때문에 조정시 매수의견을 제시한다.

현재, 충분히 상승세 나타날 수 있으리라 본다. 관련 음료 부문 매출 지속적으로 나와 준다면 10,000원 대도 가능해 보이지만 지금 대응한다면 매수가는 6,800원, 목표가는 8,000원, 손절가는 6,200원을 제시한다.