[집중관찰] 벽산건설 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
벽산건설 기업 개요는?

【 이성웅 】
벽산건설은 전반적인 건설 경기의 어려움은 예상되나 대폭 향상된 회사 신인도 및 블루밍 Brand 이미지, 개선된 재무구조 등을 바탕으로 기존의 수주 입찰방식에서 벗어나 Turn-key 및 SOC 사업,복합개발사업, BTL사업을 점차 확대하고 있으며, 향후 수익성 중심의 민간, 재개발공사에 역량을 집중하여 수주시장에서 경쟁적 우위를 점진적으로 확보해 나갈 것으로 보인다.

【 앵커멘트 】
벽산건설 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 N/A, N/A, N/A이고, PBR은 0.24, 0.52, 3.68배, ROE는 N/A, -126.95, -996.55%, EV/EBITDA는 8.01, 171.02, N/A배이다.

공사원가율이 다소 개선되었으나 외형 축소에 따른 고정비 부담 확대, 전년 일회성 매도가능증권처분이익 발생에 따른 기저효과로 순손실이 확대되었다.

【 앵커멘트 】
벽산건설 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 부산 금곡동, 서울 대림동 등에서 분양사업 진행
- 약점: 도급공사잔량이 축소
- 기회: 우선협상대상자 선정 소식
- 위협: 자금 선투자 부담 확대 예상

【 앵커멘트 】
벽산건설, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
단기 보유, 중장기 비중축소 관점이다.