[Hot-Line] “삼성중공업, 반전 기대하기 이르다”

NH투자증권이 삼성중공업에 대해 당분간 저수익 기조가 지속될 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘중립’과 목표주가 1만9000원을 유지했다. 삼성중공업의 현 주가(27일 종가)는 1만8350원이다.
30일 유재훈 연구원은 “삼성중공업의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 감소한 3조2375억원, 영업이익은 흑자전환한 1133억원으로 예상된다”며 “고수익 드릴십 매출 비중이 감소하고 저수익 해양생산설비 매출 비중이 증가함에 따라 낮아진 시장 예상치에 부합할 것으로 보인다”고 말했다.
유 연구원에 따르면 고수익을 창출해 온 삼성중공업의 드릴십 매출 비중은 지난해 31%에서 올해 18% 수준까지 하락할 것으로 추정된다. 반면 저수익이 예상되는 나이지리아 부유식 원유생산저장 하역설비(Egina FPSO)와 호주 Icthys 프로젝트 매출 비중은 지난해 10%에서 올해 20% 수준까지 높아질 전망이다.
그는 “현재 삼성중공업의 수주잔고는 19조5460억원으로 추정돼 2003년 초 이후 처음으로 수주잔량 연수가 1.5년 수준까지 하락했다”며 “LNG·컨테이너선과 하반기 일부 해양플랜트 수주가 예정돼 있어 추가 주가 하락은 제한적이겠으나 해양 부문 프로젝트 지연과 드릴십 수요 둔화가 장기화될 가능성이 높아 부진한 주가 흐름이 이어질 것”이라고 전했다.
[매경닷컴 이용건 기자]