[Hot-Line] "한샘, 2분기 실적 기대치 밑돌 것"…목표가↓

신한금융투자는 27일 한샘에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망된다며 목표주가를 24만원에서 17만원으로 하향 조정했다.
신한금융투자는 2분기 한샘의 매출액을 전년 동기 대비 10% 증가한 4685억원, 영업이익은 12% 감소한 367억원으로 전망했다. 영업이익 전망치는 시장 기대치 441억원을 밑도는 금액이다. 주택 거래량 부진으로 리모델링 시장의 성장이 둔화되며 경쟁업체의 할인 전략이 가시화되고 있다고 신한금융투자는 설명했다. 인테리어 대리점 성장률 둔화, B2B 부진 지속, 5월 상봉 직영점 개설로 마케팅 비용 투입이 예상돼 이익률도 전년대비 2.0%p 하락한 7.8%를 기록할 것이라고 전망했다.
회사측의 가이던스는 연초 대비 하향됐다. 한샘은 매출액 성장률 가이던스로 10% 초반를 제시하고 있다. 이는 기존에 제시했던 성장률 15%보다 낮아진 것이다.
박상연 신한금융투자 연구원은 “지난 3년간 인테리어 대리점의 성장축이었던 대리점의 대형화 전략이 크게 변화했는데 점주가 개설 비용을 부담하는 대형 대리점은 2015년 하반기부터 전환 속도가 둔화되며 사측은 표준매장 형식을 도입했다”라며 “비용은 회사가 부담하며 점주 5명이 경쟁하는 방식으로 하반기에 수도권 내 3개 개설이 예상된다”라고 말했다.
이어 “건자재 부문 시장 점유율 확대, 중국 B2C 진출 가시화는 중장기 기대 요인”이라고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 고득관 기자]