[Hot-Line] "KT뮤직, B2C 매출 기반 수익성 개선"

하나금융투자는 KT뮤직에 대해 B2C 매출이 늘면서 수익성이 개선되고 있다고 평가했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
이기훈 하나금융투자 연구원은 16일 "KT뮤직의 B2C 수익 비중이 가파르게 증가하고 있다"며 이같이 판단했다.
KT뮤직의 지난 2014년 영업수익은 48%가 B2B 고객에서 발생했다. KT와 제휴한 B2B 가입자가 매출에 주요한 영향을 미친 탓이다.
그러나 지난해는 B2B 수익이 28%, B2C 수익이 26%를 기록하면서 고객 전환이 발생한 것으로 확인됐다.
이 연구원은 "지난해 말 기준 유료가입자는 150만명, 일인 평균 지출 금액은 3700원으로 추정된다"며 "4분기에는 분기 사상 최대 영업수익을 경신했다"고 말했다.
이어 "B2C 구조로 전환이 빠르게 진행되고 있어 공격적인 프로모션에도 수익성이 개선되고 있다"며 "올해 주당수익비율(P/E)은 17~19배를 기록할 것"이라고 내다봤다.
[디지털뉴스국 이가희 기자]